[마감] 재테크 고민 싹~ ‘우리의 고민타파 Episode’ 시즌 1 - 롱숏펀드 고민타파
재테크 고민 싹~ ‘우리의 고민타파 Episode’ 시즌 1 - 롱숏펀드 고민타파
따스한 봄기운과 벚꽃의 꽃망울에 대한 설렘이 기대되는 날씨가 연이어 계속되고 있네요.
오늘은 '우리의 고민타파 Episode'라는 코너를 통해 에피소드 형식으로 평상시 금융소비자들의 고민을 함께 고민해보고자 합니다.
다섯 가지 Episode로 살펴보는 롱숏펀드 고민타파 시작!
그 첫 번째 코너로 세간의 뜨거운 관심을 받고 있는 '대신[Balance] 롱숏펀드랩'을 심층 분석하는 시간을 갖도록 하겠습니다. 대신[Balance] 롱숏펀드랩은 대신증권에서 롱숏펀드의 진수를 맛볼 수 있도록 만든 상품인데요.
짠~ 오늘을 위해 재테크 고민을 가지고 있는 다섯 분을 초빙해 고민 상담을 받아봤습니다.
우리 다 함께 고민을 털어내 볼까요?^^
Episode 1
과거 펀드에 상처받고 주식을 두려워하는 직장인 K모양
치열한 취업 시장에서 방황하다 마침내 한 기업에 계약직으로 취직하게 된 K모양.
예비 직장인인만큼 주식, 펀드에도 관심을 가지고 도전했으나 결과는 씁쓸했다고…
Q. 주식시장에 확신도 없고, 펀드 이야기하면 자꾸 아픈 과거가 생각나요
A. 우리나라의 GDP성장률에 대한 기대감이 떨어지고, 베이비붐세대가 은퇴해서 이미 초고령화되고, 과거보다 글로벌 시황 영향력 때문에 단기적 불확실성이 증대되고 있습니다. 이와 같은 상황에서는 중위험중수익을 추구하는 펀드에 관심을 갖는 게 바람직해 보입니다.
Episode 2
펀드 가입 후, 6년 동안 방치된 J군
6년 전, 추천한 펀드에 가입해 손실만 본 J군
"가입하고 나면 다 잡은 물고기인가요?"라며 이제는 '케어'받기를 원하고 있는데…
Q. 방치하지 않고 장기적으로 펀드를 잘 관리해주는 곳 어디 없나요?
2008년 가입했던 펀드 계속 손실만 나다가 작년 가을에 원금이 되어 고민하다 결국 전부 환매했어요. 그 동안 수익률 좋은 펀드들 많았는데 왜 그 종목만 그리도 안 가던지.. 휴 이제나 저제나 좋아질 줄 알고 고집부리면서 기다렸던 내가 다 한심하더군요.
담부턴 펀드도 거래비용이 들더라도 갈아타기를 해야겠더군요. 한번은 펀드를 어느 곳에서 가입하고 딴 펀드보다 내 펀드가 왜 수익률이 더 떨어지는지 물어보니 '잘 모르겠다'고 하고 끊더군요… ㅠㅠ 방치되지 않고 장기적으로 내 펀드를 잘 알아서 관리해 주는 데 어디 없을까요?
A. 자산관리는 영업직원과 고객 모두 안정적이고 편안해야 하며 포트폴리오로 투자하는 등 사후관리를 통한 장기적인 고객관리가 가능해야 합니다. 따라서 장기적인 고객관리가 더 중요하시다면 펀드교체 시 내방 없이, 서류 없이 롱숏펀드 분산투자로 알아서 잘 운용해주는 '펀드일임서비스'를 이용해 보세요.
Episode 3
롱숏펀드 전문 투자를 원하는 직장인 H군
야근에, 출장에, 직장 다니느라 재테크 공부할 시간이 없는 H군
"투자는 계속되어야 한다"며 최근 전문적인 롱숏펀드 투자를 원하고 있는데…
Q. 어디 좋은 롱숏펀드만 잘 골라서 알아서 투자해 주는 곳 없을까요?
전 헤지펀드에 관심 있는데, 한방에 5억 원을 투자하기엔 역부족이라 요즘 인기 있는 롱숏펀드로 관심을 돌렸습니다. 그런데 솔직히 롱숏펀드는 내가 전문가가 아니라서 자세히 알 수 없고 롱숏에 대한 자료도 많지도 않고 매일 직장 다니느라 시간도 없는데…. 어디 좋은 롱숏펀드만 잘 골라서 알아서 투자해 주는 곳 없을까요?
A. 롱숏펀드를 투자하고는 싶지만 무작정 투자하기에 부담스러운 때에는 롱숏펀드랩이 대안될 수 있습니다. 롱숏펀드랩이란, 롱숏펀드 운용사 매니저와 사전미팅을 통해 깐깐하게 운용능력 등을 파악하고, 롱/숏 수익률 추이를 각각 분리 분석하며, Net Position 추이를 조사하고, 대차수수료 비교하는 등 우수한 롱숏펀드를 지속적으로 관리(포트폴리오 매니징)해 주는 역할을 하는 Wrap of Funds입니다. 안정성을 추구하는 포트폴리오로 장기투자할 수 있는 좋은 Tool 입니다.
Episode 4
어떤 롱숏펀드가 좋은 상품인지 궁금한 N양
롱숏펀드가 뭔지는 알겠는데 이제 어떤 기준으로 골라야 할지 아리송한 N양.
불확실한 시장, 깐깐하게 따져 양질의 롱숏펀드에 투자하고자 하는데…
Q. 대체 좋은 롱숏펀드를 고르는 기준은 뭔가요?
A. 액티브주식형펀드와 달리 롱숏펀드는 크게 3가지 정도의 분석이 가능해야 합니다.
첫 번째는 운용사매니저 운용능력과 Net-Position 분석입니다. 롱숏을 하기 위해서는 변동성관리 등 전문적인 운용능력이 필요하므로 운용사 매니저의 능력이 중요하며 또한 내 롱숏펀드가 주식시장이 변동함에 따라 얼마 정도 영향을 받는지 알아야 하기 때문에 Net-Position 비중(%)과 그 추이가 중요합니다. 롱숏펀드는 중위험 중수익 추구펀드에 속하므로 수익률만 보지 말고 주식시장이 하락할 때 얼마만큼 잘 버티는지를 Net-Position, 변동성 추이를 통해 분석해야 합니다.
두 번째는 롱과 숏 수익률 추이를 분리해서 분석해야 합니다. 수익률 기여도 측면에서 운용사 주식모델포트폴리오의 영향력이 더 큰 지, 아니면 개별종목 공매도한 수익률이 영향을 더 끼치는지
분석하는 방법이 중요합니다.
세 번째는 운용사가 사모헤지펀드도 하고 있어 프라임브로커를 통해 개별주식 대차비용을 규모의 경제성에 맞게 낮게 지불하고 있는지 혹은 운용모델 문제나 운용능력이 부족해 빈번하게 숏포지션 실행과 청산이 반복되고 있지는 않은지 확인해야 합니다.
Episode 5.
적고 꾸준한 수익투자 상품을 찾고 있는 일반법인 기업 재무 담당자 O군
일반 법인 재무팀에서 근무하고 있는 O군,
기업 차원에서 투자하기 적합한 상품을 추천 받고자 하는데…
Q. 일반 법인 재무팀에서 투자하기 적합한 상품을 추천해주세요.
일반법인 재무팀에 근무하고 있습니다. 연 5%~7% 수익이 나고 1년 정도로 운용할 때 깨먹지 않는 상품에 관심이 있는데 어떤 금융상품이 좋을까요? 참고로 저희 법인에서 투자할 수 있는 금액은 10억 원 미만이라 사모펀드로 구성하기도 힘들어 개별적인 투자를 고려하고 있답니다.
A. 일반법인의 경우 위험회피적이긴 하나 시장수익률보다 높은 수익률을 요구하는 상황이 현실입니다. 따라서, 일반적으로 연 5%~7%를 기대하는 일반법인에게 손실의 가능성이 없진 않지만 포트폴리오 분산차원 및 변동성이 주식형펀드에 비해 적고 꾸준한 수익성을 추구하는 방향으로 롱숏펀드랩을 투자해보는 건 어떨까요?
롱숏펀드랩은 각 구성자산별 별도 회계처리를 하지 않고 회계연도말 투자일임계약자산의 평가손익에 반영해도 되니(기업회계기준등에 관한 해석 37-59) 재무담당자 입장에서는 낱개로 금융자산을 거래하는 것보다는 불편한 점이 줄어드는 장점도 있습니다.
재무담당자가 롱숏펀드를 상세히 연구하려고 해도 자료를 구하기도 어렵고 연구에도 너무 많은 시간과 노력들이 듭니다. 롱숏펀드랩은 운용사매니저 미팅과 시장상황에 따라 펀드비중조절을 통해 가중평균 Net-Position을 조절하는 등 깐깐한 방법으로 우수한 롱숏펀드를 골라 펀드리밸런싱까지 알아서 해주므로 장기적인 고객관리가 가능합니다.
게다가 롱숏펀드랩은 랩수수료도 1.5%라 롱숏펀드를 낱개로 가입하는 것과 비슷해서 재무팀에서 고민하는 비용측면에서도 만족할 수 있습니다.
대신증권과 함께 알아본 롱숏펀드의 이모저모! 여러분의 현명한 금융생활을 설계하시는 데에 도움이 조금 되셨나요? 롱숏펀드에 대해 더 궁금하신 분들은 아래의 포스팅을 참고해주세요!
'우리의 고민타파 Episode'는 앞으로도 금융소비자분들의 궁금증을 해결해드리기 위해 더욱 유용한 정보로 찾아 뵙겠습니다. 여러분의 많은 관심 부탁 드립니다~ ^^
* 당사는 위험성, 수익성, 수수료, 해지방법 등 금융투자상품에 관하여 충분히 설명할 의무가 있으며, 투자자는 투자에 앞서 직원으로부터 그러한 설명을 충분히 듣고 투자결정을 내리시기 바랍니다.
* 금융투자상품은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.
* 랩은 고객계좌별로 관리 운용되며 투자의 결과 발생한 이익 또는 손실은 투자자에게 귀속됩니다.
* 해당랩에 가입하시기 전에 약관, 계약권유 문서, 핵심설명서 등을 반드시 읽어보시기 바라며, 가입시점에 따라 계좌별 운용수익률이 달라질 수 있습니다.
※"대신증권 준법감시인 심사필 제2014-510, 511호(2014.04.23.~2015.04.22.)"