엘니뇨가 온다면...(1) 천연 고무와 타이어 그리고 합성 고무, 2014.06.12
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엘니뇨가 온다면...(1) 천연 고무와 타이어 그리고 합성 고무, 2014.06.12
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[ 투자포커스 ]
엘니뇨가 온다면... (1) 천연 고무와 타이어 그리고 합성 고무
- 호주 기상청 엘니뇨 발생 가능성 70% 예상
- 첫 번째 분석 대상은 주요생산지가 동남아시아인 천연 고무
- 천연 고무 가격은 2014년 하반기 이후 개선되기 시작해 2015년 하반기 이후 상승 싸이클로 재진입할 것
- 다만, 엘니뇨가 발생시 그 시기가 앞당겨 질것. 타이어주, 합성 고무, 부타디엔, 화섬업체 관심
김영일. 769.2176 ampm01@daishin.com
- 세계은행(WB), '글로벌 경제 전망(GEP)' 보고서를 통해 올해 세계 GDP 를 2.8%로 하향조정. 지난 1 월 당시 예상치인 3.2%보다 0.4%포인트 내린 것
- WB, 미국의 1/4 분기 GDP 를 3 년 만에 처음 '마이너스'로 이끈 혹한 이슈를 반영해 미국의 올해 GDP 전망치를 당초 예상치보다 0.7%포인트 내린 2.1%로 재조정
- 유럽연합(EU) 집행위원회, 애플, 스타벅스, 파아트 등 일부 다국적기업의 조세회피와 관련해 공식조사에 나설것. 아일랜드 네덜란드 룩셈부르크 등에서 탈루 혐의를 공식조사 중
- 독일 지멘스가 프랑스 알스톰 인수전에 일본 미쓰비시중공업과 공동으로 참여하겠다는 뜻을 밝힘. GE 와 지멘스가 막판 사활을 걸고 있는 만큼 공동 참여가 어떤 변수가 될 지 주목
- 러시아의 우크라이나 가스공급가격을 놓고 진행된 우크라이나-러시아-유럽연합 협상이 또 다시 결렬됨. 최종 시한으로 정한 16 일까지 협상을 계속해 최악의 파국을 막을 예정
- 구글, 미국 전력시장에 진출 계획. 에너지 접근 팀을 꾸려 이 기술을 연구하고 있으며 송전선을 비롯한 기반시설을 제어할 소프트웨어와 하드웨어를 개발하는 초기 단계
[ 산업 및 기업 ]
SKB: 5월 IPTV 순증 56천명
- 투자의견 매수, 목표주가 6,500원 유지
- SKB의 IPTV 5월 순증 가입자는 56천명을 달성하여, 누적 237만명 확보
- 5월에도 19일까지는 SKT의 영업정지가 있었지만, 1~3월 평균 수준인 56천명의 순증 가입자를 모집하였기 때문에, SKB의 IPTV 가입자 증가 추세 감소에 대한 우려는 지나치다고 판단
김회재. 769.3540 khjaeje@daishin.com
KB금융: LIG손보 우선협상대상자 선정의 의미와 영향
- 투자의견 매수, 목표주가 47,000원 유지
- 주요 언론에 따르면 KB금융은 금번 LIG손보 대주주 지분 19.83%에 대한 인수가격으로 약 6,400억원을 제시한 것으로 보도
- 인수가격 낮지 않은 편. LIG손보 인수에 따른 ROE 제고 효과는 미미할 것으로 전망
- 2분기 NIM 반등과 top-line 개선 기대. 그러나 순익 개선 효과는 제한적일 것으로 판단
최정욱 CFA. 769.3837 cuchoi@daishin.com
우선협상대상자 KB금융 선정, 불확실성 축소 기대
- 투자의견 매수, 목표주가 41,000원 유지
- LIG손보 지분 19.83% 매각을 위한 우선협상대상자로 KB금융을 선정, 2주간 배타적 협상권 부여
- 인수가격은 6,400억원 내외로 언론에 보도되고 있으며 2014년말 순자산 대비 1.9배 수준임
- 향후 남아 있는 절차는 감독당국의 자회사 편입 심사와 금융지주회사 자회사 편입 기준 충족을 위한 추가 지분 확보임(자회사 편입 기준은 30% 이상 지분 확보)
- 이번 발표로 인하여 동사 M&A에 대한 불확실성이 축소될 것으로 예상하고 있으며 자회사 요건 충족을 위한 추가지분 확보를 통해 RBC 비율 개선도 기대할 수 있음
- 일반보험에서 범 LG 물건의 일부 축소는 불가피 하겠지만 우리는 그 영향은 최대 120~150억원 순이익 감소로 예상하고 있어 투자의견 및 목표주가에 미치는 영향은 제한적이라고 판단함
강승건. 769.3096 cygun101@daishin.com
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