[주간전망] 숲이 아닌 나무를 보자. 업종/종목 선택은? (두산엔진, 호텔신라), 2015.01.05
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[주간전망] 숲이 아닌 나무를 보자. 업종/종목 선택은?
(두산엔진, 호텔신라), 2015.01.05
모닝 미팅 브리프
20918_MMB_150105.pdf
[ 투자포커스 ]
[주간전망] 숲이 아닌 나무를 보자. 업종/종목 선택은?
- 이번주 KOSPI 완만한 상승세 예상. 글로벌 불확실성 완화, 연초 기대감 유효. 하지만, 1) 매크로 지표 확인 심리, 2) 4분기 어닝시즌 경계감, 3) 옵션만기를 앞두고 프로그램 매물 압력 강화 가능성
- KOSPI 완만한 상승 과정에서 업종/종목별 차별화는 심화될 전망. 숲이 아닌 나무를 봐야 할 때.
- 전략 1) KOSPI, 대형주. 실적/수급 모멘텀 유효한 업종 : 하드웨어, 운송, 디스플레이, 지주사, 소프트웨어
- 전략 2) KOSDAQ 주목 : 외국인, 기관 동시 순매수 업종과 24개 종목 추출, CJ오쇼핑, 이오테크닉스, 컴투스, 인터파크INT, 코나아이, KG이니시스, 액토즈소프트, 리홈쿠첸, 심텍, 루멘스 등
이경민. 769.3840 kmlee337@daishin.com
[산업 및 종목]
두산엔진 : 2015년 조선 업종 내, 가장 주목 받을 종목
- 투자의견 매수, 목표주가 10,000원(상승여력 +63%)으로 분석 개시
* 10,000원은 2015년 BPS의 0.94배
- 2015년은 구조적으로 수주금액이 증가하는 첫해이며
실적은 2014년을 저점으로 2017년까지 개선될 것으로 예상하며
주가는 PBR 0.58배로 낮은 수준이어서 현 시점은 투자 매력도가 높은 시점으로 판단
- 2015년 수주, 금융위기 이후 최대 수주 예상(1.3조원 예상, yoy + 100%)
* 2015년부터 LNG선 엔진 시스템 변화로 LNG선용 엔진 시장 사실상 신규 진입
* 2015년 초대형 Container선용 엔진 수주 크게 증가 예상
* 2015년부터 선박 배기가스(NOx) 규제 충족을 위한 NOx저감장치인 SCR 수주 본격화 예상
- Bobcat 상장 추진 시, 지분가치 부각될 것(Bobcat 지분 가치 426십억원만 시총의 100%)
전재천. 769.3082 jcjeon7@daishin.com
호텔신라: 2015년 레저섹터 탑픽
- 투자의견 매수, 목표주가 150,000원 유지
- (실적) 아모레퍼시픽을 압도하는 이익 성장률 예상
- (우려점검) 피크를 지난 것으로 판단
- (밸류에이션) 6개월 후 FWD PER 20배 이하로 하락 or 주가상승
김윤진. 769.3398 yoonjinkim@daishin.com
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