주가 저점에서 실적이 회복되는 기업 찾기 (삼성전자, 삼성중공업, 유가 상승) 2015.10.13
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주가 저점에서 실적이 회복되는 기업 찾기
(삼성전자, 삼성중공업, 유가 상승) 2015.10.13
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[투자포커스]
주가 저점에서 실적이 회복되는 기업 찾기
- 주가가 과거대비 낮은 수준에서 실적이 회복세를 나타내는 기업의 투자성과 상대적으로 높은 것으로 나타나
- 1) 매월말 주가가 52주 최저가대비 10% 이내, 2) 최근 분기 기준 4개 분기 누적 영업이익이 전분기대비 10% 이상 성장한 기업의 투자성과는 2015년 이후 14.6%의 누적수익률 기록. KOSPI대비 9.1%p 높은 성과
- 컨센서스 데이터를 활용할 경우 투자 성과는 상대적으로 낮아짐
- 주가가 낮은 상황에서는 실적 회복이 명확해지는 시점까지 기다린 후 투자하는 전략이 필요
조승빈. sbcho@daishin.com
[산업 및 종목 분석]
삼성중공업 3Q Preview: 연말까지 공격(신규 수주) 보다는 방어(기존 물량의 성공적 건조)
- 투자의견 시장수익률, 목표주가 12,000원 유지
- 3분기 실적, 2Q 대규모 손실에서 흑전 예상하나 저마진 지속
* 이미 낮아진 컨센서스를 충족할 것으로 추정
* 원자재 가격 하락은 긍정적이나 고마진의 Drillship 매출 비중 감소, 저마진의 Semi-Rig, Jackup 매출 비중 증가는 부정적 요인
* 매출 비중 높은 해양생산설비로 분기 실적 변동성은 감안해야 함
- 최근 주가 반등 요인은 유가 상승 덕분. 추가 상승 여력은 유가 상승 여력에 달려 있어
전재천. jcjeon7@daishin.com
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