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경기모멘텀을 사는 외국인, 2013.09.02
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[ 투자 포커스 ]
경기모멘텀을 사는 외국인
- 9월 코스피 밴드 : 1,850~1,970
- 8월 외국인의 순매수는 경기에 대한 베팅 성격. 9월에도 지속될 가능성 높아. 다만 9월 중순 이후 예정된 주
요 이벤트에 대한 부담과 국내 기관투자가의 환매압력 때문에 코스피 상승탄력 둔화 예상
- 9월 중순 이후 조정 국면에서는 경기민감주(화학, 조선, 철강, 금융)에 대한 적극적인 매수전략이 유효
오승훈. 769.3803 oshoon99@daishin.com
[ 국내외 주요뉴스 ]
- 지난주 시리아 공습을 기정사실화했다가 정치ᆞ외교적 궁지에 몰린 버락 오바마 미국 대통령이 현지시간 31일 '의회 승인'을 받겠다는 성명을 발표.
- 중국의 8월 제조업 PMI 가 7월에 비해 0.7포인트 상승한 51.0을 기록하면서 2개월째 상승세를 유지. 지난해 4월 53.3을 기록한 이후 16개월 만에 최고치.
- 미국 월스트리트는 래리 서머스 전 미국 재무장관이 차기 미국 중앙은행 의장에 낙점될 가능성이 높은 것으로 점치고 있다고 블룸버그통신이 31일 보도.
- 브라질의 2분기 GDP 가 전 분기 대비 1.5% 성장해 예상치를 크게 상회. 전년대비로는 3.3% 증가로 연율 6%에 달해 금융위기 이전 수준에 육박.
- 일본 아베노믹스가 비용 인상 인플레이션, 소비세 인상, 후쿠시마 제1원자력발전소 사태 악화라는 세 가지 난제에 부딪혀 심각하게 흔들리고 있음.
- 핀란드 연립정부 내각은 복지 혜택을 줄이고 자국 경기 활성화를 위해 2017년까지 90억유로(약 13조2000억원)를 집행할 계획이라고 블룸버그통신이 보도.
- 미국의 지난 7월 개인소비가 0.1% 오르는데 그쳐 전망치 0.3%와 이전치 0.6%를 하회. 개인소득도 0.1% 상승에 그쳐 전망치 0.2%와 이전치 0.3%를 하회.
[ 산업 및 기업 ]
조선업: 운임 선물을 통해 본 선가 상승 여력
- 선가 상승 여력이 주가 상승 여력을 결정하고, 운임 상승 여력이 선가 상승 여력을 결정
- 운임 선물을 통해 선가 상승여력을 점검하고자 함
- 점검 운임 선도(Forward) : 벌크선 운임 선도(철광석 선도 포함), Container선 운임 선도
- 결론적으로 Clarkson 선가 Index 기준, 선가는 저점(6월 말 대비) 대비 4%~5%의 제한적인 상승 예상
- 최우선 추천주 : 2014년까지 실적 개선 폭이 가장 큰 대우조선해양 유지
전재천. 769.3082 jcjeon7@daishin.com
손해보험: 7월 실적: 이익 모멘텀의 저점을 지나가며…
- 투자의견 비중확대 유지, 월별기준으로는 9월 이후, 분기기준으로는 3분기부터 전년동기대비 이익 증가율이
플러스로 반전. 사업비율 개선과 자동차보험 손해율의 전년동기대비 상승폭 축소가 원인
- 7월 실적 평가: 영업일수 효과와 계절적 요인으로 합산 순이익은 1,395억원으로 감소 (-26.3% yoy)
- 8월 실적 전망: 합산순이익 1,555억원으로 7월대비 11.4% 증가 전망
- 최선호 종목: 단기: 삼성화재, 메리츠화재, 중장기: 현대해
강승건. 769.3096 cygun101@daishin.com
KT: D블록 잘 살려볼께요! 느낌 아니까~
- 투자의견 매수(Buy), 목표주가 52,000원 유지
- KT D블록 확보
- KT의 600만 LTE 고객은 단말기 교체 없이 LTE-A로 둔갑. ARPU 상승 가능
김회재. 769.3540 khjaeje@daishin.com
Casino Big Cycle 3: 큰 그림에 대한 믿음
- 2012.05.04 ‘중국 카지노 BIG CYCLE 2’ 후속 보고서
- 마카오 카지노 시장이 예상을 상회하고 있고 중국 인바운드 DATA도 서프라이즈를 기록하고 있으나 외국인
카지노 주가는 실적, 세금 이슈 등으로 3개월간 언더퍼폼
- 실제로는 실적 성장이 이어지고 있고 레저세는 현실화 가능성 낮다고 판단되어 최근 주가 부진을 비중 확대
기회로 활용할 것을 추천
김윤진. 769.3397 yoonjinkim@daishin.com
파라다이스: 마카오 카지노와 가장 닮은 회사
- 목표주가 30,000원 상향 조정
- 마카오 카지노와 가장 닮은 회사
- 실적, 이슈, 벨류에이션 체크(큰 그림에 변화 없음)
- 드롭액 역성장과 매출액 하락에 대한 의견
김윤진. 769.3397 yoonjinkim@daishin.com
GKL: 성장성에 대한 우려, 실적으로 반박
- 중국 영업 활성화 전략 성공적으로 진행 중
- 신사업을 통한 추가 성장 가능성
- 목표주가는 PER 17배를 적용한 40,000원(배당수익률 3.0%에 상응)
김윤진. 769.3397 yoonjinkim@daishin.com
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