깜박거리는 Risk on 신호 [Tapering 대응전략], 2013.12.18

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깜박거리는 Risk on 신호 [Tapering 대응전략], 2013.12.18

 

 

 

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[ 투자 포커스 ]

깜박거리는 Risk on 신호 [Tapering 대응전략]
- Tapering 시나리오 : 경기순응적 Tapering 예상(12월 No Tapering, 3월 낮은 강도의 Tapering 예상)
- 주식시장은 Tapering 보다 경기에 반응 : 경제서프라이즈 지수의 반등, 경기를 반영한 금리상승, 자산수요를반영한 달러약세 등 7~9월과 같은 Risk on 신호 발생
- 한국 증시의 방향을 좌우하는 경기는 2개월의 모멘텀 둔화를 마무리하고 상승반전. FOMC 결과에 의한 변동성은 주식 비중 확대의 기회. 경기모멘텀 상승, 달러약세를 반영하여 경기민감주(조선, 화학, 은행) 확대
- 달러와 미국금리 : 달러약세는 자산 수요변화에 기인. 미국 금리상승에 대한 경기영향력 확대되고 있음. FOMC 이후 달러약세, 금리의 완만한 상승 예상
오승훈 769-3803 oshoon99@daishin.com

 

[ 국내외 주요뉴스 ]

- 세계 최대 채권펀드 운용사 핌코가 현재 FOMC 회의가 열리고 있는 가운데 연내 양적완화를 축소할 가능성이 60%이상이라고 밝혀 눈길을 끌었음.
- 워런 버핏도 풍력 투자에 나섰음. 장비 단가 인하로 풍력발전이 석탄 발전에 경쟁력을 갖추면서 워런 버핏의 발전회사가 10억달러 규모의 장비 구매 결정.
- 국제코코아기구는 올해 10월1일부터 시작한 1년 동안 코코아 소비가 아시아의 수요 증가로 생산량을 약 7만 t 초과할 것으로 예상. 초콜릿 가격도 동반 상승.
- 유럽의 신차 판매가 지난 11월까지 3개월 연속 증가세를 기록하며 4년 만에 최장기 증가세를 기록. 폭스바겐과 르노, 일본업체들의 판매량 선전 효과.

- 올해 중국 럭셔리 제품 소비가 13년 만에 가장 낮은 성장세를 보일 전망. 올해 시진핑 정부 들어 강조하고 있는 부정부패 척결에 따라 직격탄을 맞은 셈.
- 미국의 11월 소비자물가지수는 전월과 같은 0.1% 하락을 기록. 시장에선 0.1% 상승을 전망. 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI 는 0.2% 상승.

 

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