종목 ELS 총정리(우리금융, 롯데푸드, S-OIL, 삼성전기), 2014.08.26

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종목 ELS 총정리(우리금융, 롯데푸드, S-OIL, 삼성전기), 2014.08.26

 

 

 

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[ 투자포커스 ]

종목 ELS 총정리

- 월간 3천억원 가량 출회되던 ELS관련 금융 투자 물량 부담이 7월 이후 경감되며 KOSPI 수급 부담 낮아짐

- 하지만 종목별로는 여진이 남음. 지난 주 S-OIL ELS 녹인 물량 출회. 현대중공업 7월 말 녹인 베어리어 하

회. OCI와 삼성전기 녹인 베어리어에 근접

김영일. 769.2176 ampm01@daishin.com

[ 국내외 주요뉴스 ]

- 미국 2 대 햄버거 업체인 버거팅, 캐나다 최대 커피, 도넛 체인인 팀호턴 인수 추진으로 19.33% 급등

- 드라기 ECB 총재, 인플레이션이 하락할 경우 추가 경기부양책을 실시할 준비 돼 있다고 밝혀. 수개월 안에 자산매입에 나설 것으로 해석돼 증시에 힘을 실어줘

- 은행권 초저금리 현실화. 기업어음, ELS 등 완판 행진

- 박근혜 대통령, 오늘 국민경제자문회의 주재. 금융혁신방안 논의

- 중국서 아이폰 6 매뉴얼 유출.. 출시일 9 월 9 일 예정

 

[ 산업 및 기업 ]

우리금융 : 배당 확대, 특히 고배당은 시간의 문제

- 투자의견 매수, 목표주가 16,000원 유지

- 최근 주가 약세의 배경은 넥솔론 법정관리 신청에 따른 추가 충당금 부담으로 대손충당금 변동성 확대 및 3분기 실적 저조 우려 때문. 다만 넥솔론 관련 추가 부담은 500억원 이하일 것으로 예상

- 논리적으로 고배당 가능성 상존. 설령 올해 고배당이 실시되지 않더라도 이는 시간의 문제. 고배당 가능성이 상당한데다 민영화 기대감이 주가에 계속 반영될 공산 크다고 판단. 최근 부진은 매수 기회. Top-pick 유지

- 3분기 추정 순익은 2,760억원. 충당금 환입 예상되고 매각을 앞두고 있어 실적 저조 가능성은 낮다고 판단

최정욱, CFA. 769.3837 cuchoi@daishin.com

롯데푸드: 4분기 이후를 준비하는 저가 매수 구간

- 투자의견 매수와 목표주가 100만원 유지

- 2분기 실적 매출 4,257억원(+8.3% YoY), 영업이익 243억원(+4.0% YoY), 순이익 192억원 (-4.3%)으로 매출은 당사 추정 상회, 영업이익은 추정치 부합

- 캐쉬카우인 유지와 빙과 부문 이익 개선세 전환, 유가공도 하반기 이익 개선 기대

- 롯데햄 이익률 회복, 기타 식품 부문도 품목 및 거래선 확대 지속

- 3분기는 기저가 높아 전년동기와 유사한 291억원의 영업이익 예상하나 4분기 이후 두자리수 영업이익 증가 가능, 2015년도 두자리수 영업이익 성장 기대

이선경, 769.3162 sunny_lee@daishin.com

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