연휴 이후 대응전략 : 위기가 아닌 기회(제일기획, 갤럭시노트4, 아이폰6, 삼성전자), 2014.09.11

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연휴 이후 대응전략 : 위기가 아닌 기회

(제일기획, 갤럭시노트4, 아이폰6, 삼성전자), 2014.09.11

 

 

 

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[ 투자포커스 ]

연휴 이후 대응전략 : 위기가 아닌 기회

- 추석 연휴 이후 시장의 이목은 미국 FOMC회의(9월 17일), 스코틀랜드 국민투표(9월 18일)와 환율 이슈에 집중될 것. 그러나 환율을 둘러싼 글로벌 금융시장의 변동성 확대 국면은 오래가지 않을 전망

- 1) 9월 17일 예정된 FOMC회의. 통화정책에 대한 우려를 낮추는 계기. 2) 스코틀랜드 분리 독립 이슈도 어느정도 예고된 상황. 투표일(18일)을 전후로 불확실성 완화. 3) 달러화 강세로 원/달러 환율 급등. KOSPI시장에 미치는 엔화 약세의 충격은 제한적

- 9월 중순을 기점으로 불확실성 완화/해소(FOMC, 스코틀랜드 국민투표), 정책 시행/유동성 확대(TLTRO 시행). KOSPI의 단기 변동성 확대를 기회로 활용하는 전략 유효

이경민. 769.3840 kmlee337@daishin.com

[ 국내외 주요뉴스 ]

- 담뱃값 인상안 오늘 발표… 담배와의 전쟁? 세금과의 전쟁?

- 샌프란시스코 연방준비은행, 8 일 보고서를 통해 투자자들이 연준의 긴축 가능성을 과소평가하고 있다고 지적

- 추석 연휴 이후 연달아 증세 발표. 12 일 주민세 인상과 지방세 감면혜택 중단 등을 담은 지방세 개정안 발표. 레져세 부과대상 확대 등도

- 달러, 조기금리인상 전망에 강세. 10 일 뉴욕외환시장에서 /달러 환율은 106.84 엔에 거래돼 또 6 년래 최고치를 경신

 

[ 산업 및 기업 ]

제일기획: 기우(杞憂)는 거두자

- 투자의견 매수(Buy), 목표주가 32,000원 유지

- 삼성전자의 마케팅비용 감소 우려 상황에서도 상반기 제일기획 실적 개선. 하반기 상황은 오히려 우호적

- 갤럭시노트4 언팩 행사(9/3)와 IFA 행사(9/5~10)에 따른 마케팅비용 집행. 아이폰6와 아이폰6 플러스가 공개됨에 따라 갤럭시노트4 신제품 판매가 시작되면 마케팅을 더욱 공격적으로 해야 하기 때문

- 아시안게임(9/19~10/4. 삼성전자가 공식 후원사)이 한국에서 개최되는 것도 삼성전자 마케팅비 증가와, 국내 광고경기 회복이라는 점에서 제일기획에게는 우호적

김회재. 769.3540 khjaeje@daishin.com

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