신흥시장 조정의 역설 : 중위험,중수익 한국이 뜬다 [10월 주식시장 전망](메리츠화재, 동부화재, 삼성엔지니어링), 2014.10.01

알 수 없는 사용자 2014. 10. 1. 08:36

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신흥시장 조정의 역설 : 중위험,중수익 한국이 뜬다 [10월 주식시장 전망]

(메리츠화재, 동부화재, 삼성엔지니어링), 2014.10.01

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[ 투자포커스 ]

신흥시장 조정의 역설 : 중위험,중수익 한국이 뜬다 [10월 주식시장 전망]

- [10월 코스피 밴드 : 2,000~2,100]

- 코스피 2,000선 방어는 내수 경기민감주에 달려있음. 정책 모멘텀 뿐만 아니라 이익 회복이 결합된 상징성을 가지고 있기 때문. 내수 경기민감주의 주도력이 다시 강화 될 것으로 예상

- 10월 주도 업종은 정책효과와 이익회복 관점에서 선택 : 금융,건설,철강,유통

- 9월 신흥시장 조정 본격화. 미국 통화정책발 신흥시장 안도랠리가 마무리되고 신흥시장내 패턴 변화를 예고. 달러강세에 덜 민감하고 미국 정책 후퇴의 버퍼를 가진 대만, 인도, 폴란드, 한국이 대안으로 부각

- 특히 한국은 주가수익률, 밸류에이션, 유동성, 정책 효과 측면에서 외국인에게 매력적인 대안이 될 것

오승훈. 769.3803 oshoon99@daishin.com

[ 국내외 주요뉴스 ]

- 온라인 상거래업체 이베이는 ‘기업 사냥꾼’ 칼 아이칸의 요구에 굴복해 자회사인 모바일 결제서비스 업체 페이팔을 분사하기로 결정. 이베이는 이날 7.54% 급등.

- 유로존 9월 소비자물가지수가 지난해 대비 0.3%를 기록, 12개월째 0%대에 머물면서 ECB의 구체적인 추가 자산매입 계획 발표에 대한 기대감이 상승.

- 육계 가격이 공급 과잉과 소비 부진으로 지속 하락 중. 9월 생닭 도매 시세는 전년 대비 21% 하락하면서 5년래 가장 낮은 수준을 기록.

- 금일부로 단말기 유통구조 개선법(단통법)이 전면 시행. 이로 인해 신규 단말기 대신 쓰던 폰 그대로 이용하고자 하는 가입자들 역시 당장 12%의 요금 할인혜택이 가능.

- 한일 양국은 금일 오후 일본 도쿄에서 박근혜 정부 출범 후 첫 차관급 전략대회를 열고 양국관계의 현안과 북핵 문제, 동북아 정세 등을 논의할 예정.

[ 산업 및 기업 ]

삼성중, 삼성엔지니어링 합병 관련 기업설명회 보고

- 작성 배경 및 투자 포인트

- 9월 30일(화), 거제도에서 삼성엔지니어링과 합병 시너지 관련 기업 설명회 개최

* 9월 1일 실시했던 컨콜 때 보다 합병 시너지에 대한 자세한 설명 들을 수 있는 기회였음

- 3분기 실적 : 조선사 3분기 실적 중 유일하게 기대치 충족 예상

- 장기적으로 합병에 따른 해양생산설비에서의 시너지 기대

- 단기적으로 3분기 실적은 긍정적이나 삼성엔지니어링의 실적 불확실성은 부정적

전재천. 769.3082 jcjeon7@daishin.com

삼성화재: IBNR 추가적립 반영, 성장과 지표 측면에서 경쟁력 유지

- 투자의견 매수, 목표주가 323,000원 유지

- 8월 순이익은 IBNR 추가적립 240억원이 반영되며 621억원의 순이익을 시현하였지만 장기위험, 자동차, 일반 등 전 보종에서 경쟁사와 손해율 격차를 유지하고 있다고 평가

- 8월 온라인 자동차보험 M/S는 21.9%로 업계 1위를 유지하고 있으며 동사의 자동차보험 매출 비중이 24%까지 증가하였음. 동사의 경우 온라인 채널의 합산비율이 오프라인에 비해 낮다는 점을 감안할 때 손해율에서의 우위가 이어질 것으로 전망됨