[주간전망] 6월 FOMC회의. 투자심리의 전환점 (기업은행, 휴비츠) 2015.06.15
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[주간전망] 6월 FOMC회의. 투자심리의 전환점 (기업은행, 휴비츠) 2015.06.15
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[투자포커스]
[주간전망] 6월 FOMC회의. 투자심리의 전환점
- 6월 FOMC회의, 금리인상 우려감이 완화되는 계기가 될 전망
- 시장 반응은 3월 FOMC회의 이후의 흐름과 유사할 것
- KOSPI 12개월 Fwd PBR 1배(2,050p)이하에서 추가적인 낙폭 제한적
- FOMC회의 이후 분위기 반전 모색 예상.
- 3월 중순 KOSPI 12개월 Fwd PBR 1배 회복 및 안착의 계기는 3월 FOMC회의
이경민. 769.3840 kmlee337@daishin.com
[산업 및 종목 분석]
기업은행: 컨센서스 하회하지만 펀더멘털 양호. 오버행 조기 해소 기대
- 투자의견 매수, 목표주가 18,000원 유지
- 2분기 순익은 2,410억원으로 컨센서스 하회 예상. 모뉴엘과 H사 관련 추가 충당금 적립 때문
- 그러나 성장률 높고, 2분기 NIM 하락 폭이 1bp에 불과해 타행대비 펀더멘털 매력은 매우 높아질 전망
- 추경 필요성이 제기되면서 정부 지분 조기 매각 가능성 높아졌다고 판단. 불확실성 조기 해소 기대
- 올해 주당배당금 470원, 배당수익률 3.2% 예상. 배당투자 매력도 높은 편
최정욱, CFA. 769.3837 cuchoi@daishin.com
휴비츠: 예상 상회하는 실적 개선
- 투자의견 매수 유지, 목표주가 24,000원으로 상향 조정(+20%)
: 실적 개선 본격화로 목표주가 산출 방법 기존 PBR 기준에서 PER로 변경
- 1분기 실적에서 영업력 회복에 따른 본격적인 턴어라운드 관찰
- 4Q14 일시적인 중국 법인 회계 이슈 해결과 3분기 신제품 본격 출하에 따라 올해 실적 전망치 상향 조정
- 6월 3일 상장한 워런트의 단기 출회 물량은 대부분 마무리. 앞으로 주가는 턴어라운드 이후 빠른 실적 개선 속도에 따라 우상향 예상
김영주. 769.3404 youngjukim@daishin.com
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