[주간전망] 미국 고용지표 쇼크, 양날의 검이 되었다 (외국인 카지노산업, 파라다이스, GKL, LG디스플레이, 현대중, 현대미포) 2015.10.05
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[주간전망] 미국 고용지표 쇼크, 양날의 검이 되었다
(외국인 카지노산업, 파라다이스, GKL, LG디스플레이, 현대중, 현대미포)
2015.10.05
모닝 미팅 브리프
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[투자포커스]
[주간전망] 미국 고용지표 쇼크, 양날의 검이 되었다
- 지난 주말 미국 고용지표 쇼크에도 불구하고 미국 증시는 상승마감.
- 그러나 2개월 연속된 미국 고용지표 부진은 양날의 검. 1) 금리인상에 대한 안도감이 글로벌 금융시장에 선반영되었고, 2) 중국/유럽발 경기 불확실성이 미국으로 확산될 가능성이 높기 때문
- 이번 주초반 KOSPI 2,000선 돌파시도가 기대되지만, 추세반전을 견인할만한 Fundamental 모멘텀 부재
- 오히려 글로벌 경기와 국내외 실적 불확실성이 가중되고 있음
- KOSPI 2,000선 이상에서는 하락변동성에 대한 경계심을 높여야 할 시점
이경민. kmlee337@daishin.com
[Macro issue]
연내 미 통화정책 정상화, 가능할까?
- 9월 미국고용, 지난 달에 비해 14.2만명 증가에 그침. 시장 전망치(20만명 선)를 크게 밑돌았으며 2개월 연속 20만명 선에 미달
- 저조한 고용으로 10월 FOMC에서 기준금리 동결 가능성 높아졌으나 기준금리 인상 시기가 내년으로 미루어질 가능성 낮은 것으로 판단됨. 12월 기준금리 인상 가능성이 사라진 것은 아님
- 향후 기준금리 인상 시기보다는 유동성 흡수에 관심을 높일 필요가 있음. 기준금리 인상은 상징적 이벤트이지만 유동성 흡수는 실질적 영향을 줄 것임.
- 미국은 유동성을 흡수하고 ECB와 BoJ는 유동성 공급을 재차 확대할 가능성 높아지고 있음
박형중. econ4u@daishin.com
[산업 및 종목 분석]
외국인 카지노산업: 큰 그림에서 저점 2
- 섹터 비중확대 의견 유지: 큰 그림 변화 없다고 판단
- 3분기 실적: 낮아진 기대감 대비 선방
- 중국규제에 대한 전략: 직접 마케팅은 자제, 마케팅 다각화
김윤진. yoonjinkim@daishin.com
파라다이스: 점진적 회복
- 투자의견 매수, 목표주가 33,000원 유지
- 3분기 실적 컨센서스 소폭 하회 예상
- 마케팅 전략: 마케팅 방법 및 지역 다각화
김윤진. yoonjinkim@daishin.com
GKL: 효율적 구조로 변화
- 투자의견 매수, 목표주가 46,000원 유지
- 3분기 실적 컨센서스 상회 예상
- 신규 카지노 허가: 신규 카지노 라이선스 받을 가능성 높을 것으로 추정
김윤진. yoonjinkim@daishin.com
산업 및 종목 분석
LG디스플레이: 3Q15 프리뷰 - 겨울이 오고 있다
- 투자의견 매수 유지. 목표주가 32,000원에서 30,000원으로 하향 조정
- LCD 공급과잉으로 패널 가격 하락 중. 4분기까지 감익 지속될 전망
- 3분기 매출과 영업이익은 6.8조원과 3,653억원으로 전분기 대비 +1%, -25% 예상
- 4분기 매출과 영업이익은 7.1조원과 2,785억원으로 전분기 대비 +4%, -23% 예상
- 2016년에도 글로벌 8세대 LCD 증설 지속으로 공급 과잉 예상
김경민, CFA. clairekim@daishin.com
현대중 3Q Preview : 조선, 플랜트, 건설기계 부진으로 기대치 하회 예상
- 투자의견 시장수익률 유지, 목표주가 105,000원으로 하향(-9%) 조정
* 목표주가 하향 조정은 실적 하향과 저유가에 따른 시추선 잔량 불확실성을 반영
* 목표주가는 2015년 BPS의 0.55배
- 3Q 영업이익 적자 지속. 조선, 플랜트, 건설기계 실적 부진 예상
* 조선 부문은 저유가로 Semi-Rig 잔량(현재 3기 보유) 불확실성 증가로 실적 불확실성 증가
- 수주 부진까지 이어지고 있어 당분간 보수적 투자 관점 유지
전재천, jcjeon7@daishin.com
현대미포 3Q Preview : 기대치 상회 예상. 수주 지속 여부가 관건
- 투자의견 시장수익률 유지, 목표주가 68,000원으로 상향(+6%) 조정
* 목표주가 상향 조정은 수주 증가와 환율 상승에 따른 실적 상향 조정을 반영
- 3Q 기대치 소폭 상회 예상 : 원화 약세, 원자재(철광석, 원유) 약세가 동사 실적 개선에 기여
- 3Q 실적 발표 때까지 상대적으로 양호한 흐름 이어질 것으로 예상
* 수주 호조 이어지고 있어 : 상반기 5.4억불 -> 3Q 17억불 -> 4Q 8억불 예상
* 다만, 현재 수주 증가는 2016.1.1일부터 적용되는 NOx Tier III 규정을 회피하고자 하는
선발주 성격이 커 11월 하순 이후는 발주량이 큰 폭으로 감소할 것으로 예상
전재천, jcjeon7@daishin.com
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