[주간전망] 전술적인 대응. 미국 연말 소비시즌에 주목, 2013.11.04

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[주간전망] 전술적인 대응. 미국 연말 소비시즌에 주목, 2013.11.04

 

 

 

모닝 미팅 브리프

 

 

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마켓 브라우져

 

 

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[투자 포커스]

전술적인 대응. 미국 연말 소비시즌에 주목

- 최근 KOSPI의 정체 속에서 경기와 수급 모두 강도가 약화되고 있다는 점이 우려스러운 부분. 경기에 대한 기대가 더 높아지지 못하고 있기 때문. 하지만, 심리와 실물개선의 시차에 따른 일시적인 마찰음이라는 판단. 주도주 중심의 전략이 흔들릴 필요는 없음
- 이번주는 펀더멘털 모멘텀 측면에서 분기점을 맞는 한 주가 될 전망. 따라서 KOSPI의 단기 지지력 확보 여부에 따라 매매타이밍을 잡는데 집중. 조정시 주도주(소재, 산업재, 소재)의 비중확대 전략 유효. 한편, 미국 소비시즌에 대한 기대감이 반영될 수 있는 반도체, 디스플레이, 섬유의복, 온라인쇼핑 업종에 주목
이경민 769-3840 kmlee337@daishin.com

 

[국내외 주요뉴스]

- 중국 국가통계국은 3일(현지시간) 10월 비제조업 구매관리자지수(PMI)가 56.3을 기록했다고 발표. 이는 55.4를 기록한 전월보다 오른 것.
- 블랙베리를 인수하기로 잠정합의한 캐나다 금융지주회사 페어팩스홀딩스가 인수자금 47억 달러를 마련하지 못해 인수불발이 우려..
- 동남아시아에서 최근 전당포업이 호황을 누리고 있음. 2008년 금융위기 이후 이들 나라의 가계부채가 급증하면서 급전이 필요한 사람이 늘어난 데 따른 것.
- 미국 연방준비제도(Fed)가 대형은행들을 대상으로 강화된 '스트레스테스트'를 실시할 계획. 시나리오는 주택가격 하락과 중국의 경기둔화 위험에 대한 것.
- 무디스가 소니의 신용도를 현재 Baa3에서 한 단계 낮출 수 있다고 경고. Baa3는 무디스의 투자 등급 중 가장 낮은 수준으로 이하로 강등 시 투기등급.
- 국제 신용평가사 피치가 스페인의 신용등급을 부정적에서 안정적으로 상향 조정했다고 블룸버그통신이 보도. 다만 국가 신용등급은 BBB 를 유지.

 

[산업 및 기업]  

현대산업: 4분기까지 실적에 대한 부담이 커질 전망
- 어닝쇼크, 3분기 영업이익 -33십억원
- 4분기에도 영업이익 적자 지속될 전망
- 2013년 신규 분양계약률은 매우 양호
- 투자의견 매수 유지, 목표주가 30,000원으로 하향 조정
조윤호. 769.3079 uhno@daishin.com

현대미포조선: 실적 악화보다는 선가 상승 기대감이 우세
- 현대미포조선 실적 약세 2014년까지 지속 예상
- 현대미포조선의 주력 선종인 PC선(제품운반선)의 선가가 생각 보다 크게 상승할 가능성 높아 보임
 Clarkson 선가 : 현재 34.5백만불에서 2014년 상반기 30백만불 후반까지 상승 예상
- 실적은 2014년 상반기까지 약세 예상되나 주가는 선가 상승 기대감이 먼저 반영될 것
전재천 769.3082 jcjeon7@daishin.com

하나투어: 3분기 최대 실적 기록, 높았던 기대치는 소폭 하회
- 투자의견 매수, 목표주가 88.000원 유지
- 3분기 최대 실적 기록했으나 높았던 기대치는 소폭 하회
- 4분기 매출 성장은 예상되나 영업이익은 전망치 하회할 전망, 2014년 최대 실적 이어질 것으로 전망
김윤진 769.3398 yoonjinkim@daishin.com

기업은행: 수익성, Valuation 모두 바닥 수준이지만 향후 개선 폭은 미미할 전망
- 투자의견 매수, 목표주가 14.000원 유지
- 충당금 양호한 수준이지만 Top-line 개선 폭 크지 않을 듯. 내년 이익 개선 폭은 12.4% 예상
- 올해 주당배당금은 300원, 배당성향 23% 예상. 예상 배당수익률 2.5%로 배당매력 상존하지만 오버행 우려는 지속될 것으로 판단
최정욱 CFA 769.3837 cuchoi@daishin.com

우리금융: 실적 쇼크는 STX 충당금 때문. 단기 트레이딩 정도는 고려 가능
- 투자의견 시장수익률 유지, 목표주가 13,500원으로 상향
- NIM 하락 폭은 타행대비 크지 않은 편. 총영업이익은 올해 들어 매분기 증가 추세
- 충당금 환입 요인에도 불구하고 4분기 대손충당금은 4천억원을 상회할 것으로 전망
최정욱 CFA 769.3837 cuchoi@daishin.com

이엠코리아: 2014년 밸러스트(BWTS) 발주가 밀려온다.
- 2014년 밸러스트와 터널굴착장비(TBM)로 매출액 전년대비 70% 증가
- 국제해사기구의 ‘밸러스트수 관리협약’은 2014년에 정식발효될 전망
- 신규사업 터널굴착장비(TBM)도 하나의 성장의 축
- 2014년 매출액 증가로 인한 레버리지 효과로 이익률 개선
박양주 769.2582 guevara@daishin.com

KT: 누구에게나 바닥은 있다
- 3Q13 매출액 5.7조원(-7.3% yoy, -0.4% qoq), 영업이익 3.1천억원(+22.7% yoy, -11.6% qoq) 달성
- 무선/유선 실적 감소. 인터넷/미디어/자회사 실적 개선
- 기대했던 무선 ARPU는 전분기 대비 역성장. 데이터 2배 프로모션 영향
- 더디긴 하지만 무선 경쟁력 회복 중. 번호이동 8월 -11만명, 9월 -5.5만명, 10월 -2.5만명
김회재 769.3540 khjaeje@daishin.com

 

 

 

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