업종 순환의 기준 :코스피 레벨, 코스닥 변동성, 2014.03.19

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업종 순환의 기준 :코스피 레벨, 코스닥 변동성, 2014.03.19

  

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[ 투자포커스 ]

업종 순환의 기준 : 코스피 레벨, 코스닥 변동성 

- 업종별로는 서비스/내수, 규모로는 소형주/코스닥, 스타일로는 성장주의 강세가 지속되고 있음 

- 수급과 이익안정성 측면에서 현재의 업종 컨셉 유효. 다만 이익대비 주가 상승이 빠른 업종과 수급이 정체되는 업종이 나타나고 있어 종목 슬림화가 필요 

- 업종 순환의 기준은 첫째 코스피 레벨이 될 것. 코스피 1,900이하에서는 이익안정성 보다 가격 논리 작동 예상. 둘째 코스닥의 일간 변동성(고가-저가 차이) 주시 

- 현시점에서는 주도 업종 슬림화, 경기민감주 선별 매수 유효(미디어, 내구소비재, 철강, 조선 유망) 

오승훈. 769.3803 oshoon99@daishin.com 

[ 국내외 주요뉴스 ]

- 미국 정부, 국내총생산(GDP) 성장률 전망치 3.1%로 제시(2005년 이후 최고치), 실업률 평균은 6.9%로 전망(전년7.4%에서 하락), 2015년은 6.4%

- 독일의 3월 경기 신뢰지수가 46.6을 기록하며 앞선 2월의 55.7은 물론이고 예상치인 52를 크게 하회. 지난해 8월 42.0 이후 7개월만에 최저치.

- 블룸버그통신에 따르면 투자은행들은 중국 인민은행이 지난 주말 위안화 환율 변동 폭을 두 배로 확대한 이후 잇달아 달러 대비 위안화 가치 전망치를 하향 조정.

- 블룸버그 통신, 디폴트 우려가 커지고 있는 것과 달리 우크라이나 채권 가격은 여전히 비싸게 거래되고 있음. 채권 투자자들이 우크라이나의 디폴트 가능성을 낮게 보고 있음

- 일본의 최대 통신업체 소프트뱅크, 네이버의 모바일 메신저 서비스인 라인의 지분을 일부 매입할 계획을 검토하고 있다고 밝힘. 네이버는 보도에 부인하며 IPO계획도 정해진 바 없다고 일축

- 윌리엄 페섹, 한국 정부의 경제혁신 3개년 계획에 대해 '매우 적절한'(Wildly Plausible) 성장 전략이라고 평가. 일본·중국과 달리 단기적 응급조치가 아니라 장기적인 조치에 초점을 맞추고 있기 때문

 

[ 산업 및 기업 ]

스몰캡: [친환경 산업 #1]고수익 신재생에너지 등장 

- 세계적인 트렌드 ‘친환경’ 

- 국내 친환경 산업 육성 

- 고수익 신재생에너지 등장 

- 바이오가스 발전이 가장 유망 

 고봉종 769.3062 smallcap@daishin.com 

 

LG이노텍: 14년 LED 및 카메라모듈, 고성장으로 진입! 

- 투자의견은 ‘매수(BUY)’ 유지, 목표주가는 135,000원으로 상향 

- 14년 1분기 영업이익은 시장 예상치를 상회 ; LED 적자축소, 모바일 부품 마진 개선 

- 14년, 15년의 전체 영업이익은 각각 73%, 44.8%씩 증가할 전망 

 박강호. 769.3087 john_park@daishin.com 

 

삼성테크윈: 14년 2분기, 단기 및 장기 성장 요인 확보 예상 

- 투자의견‘매수(BUY)’및 목표주가 70,000원 유지 

- 단기는 14년 2분기에 이익 증가세 높음. 장기는 반도체 장비 및 에너지장비 중심으로 신성장 동력원 확보 

 박강호. 769.3087 john_park@daishin.com

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