5월 주식시장 전망, 2014.04.30

매일 아침 전해 드리는 주식시장 정보!

5월 주식시장 전망, 2014.04.30

  

 모닝 미팅 브리프 

19035_MMB_140430.pdf

대신리포트 모닝미팅 140430 from DaishinSecurities

 

 

 

 마켓 브라우져 

26415_00_(홈페이지용)마켓 브라우저 0430.pdf

대신리포트 마켓 브라우저 140430 from DaishinSecurities

 

 

 

 

  

[ 투자 포커스 ]

[5월 주식시장 전망] 박스권 지속, 업종순환과 소외된 대형주 주목 

- [5월 코스피밴드 1,950~2,050] 

- 지지선은 1,950선. 1950선은 상승 채널의 하단, 환매의 기준점, PBR 1배의 다중적 의미를 가지고 있음 

- 월초 미국(ISM, 고용지표)과 한국(수출)의 지표는 1,950선의 지지력과 반등의 모멘텀으로 작용 

- 3개월의 시계를 보면 적극적인 주식 비중 확대보다는 여전히 박스권 트레이딩 구간이라고 판단 

- 대형주 내 업종 확산이 반등을 주도. 이익을 감안하여 낙폭과대 업종은 건설, 화학, 운송업종. IT업종의 경우 

이익모멘텀과 수급이 양호한 디스플레이로 압축하는 전략 필요 

 오승훈. 769.3803 oshoon99@daishin.com

[ 국내외 주요 뉴스 ]

- 트위터, 1 분기 매출액 1 억 3,236 만달러, 주당순이익 0 센트(예상치 -3 센트 상회). 예상보다 호전된 실적을 발표했지만 가입자 증가율이 기대에 미치지 못해 급락 

- 미국 상원 은행위원회, 스탠리 피셔 연방준비제도 부의장 지명자 등 연준 이사 3 명의 인준안을 통과. 행정부는 7 명의 FRB 멤버 가운데 2 명을 추가로 지명할 계획 

- S&P, 도이체방크, 스웨덴 노르디아뱅크, 스위스 UBS, 영국 바클레이즈, 뱅크오브아일랜드, 크레디트스위스, 룩셈부르크국제은행 등 15 개 은행들에 대한 신용등급 전망을 부정적으로 강등

- 독일 지멘스, 프랑스 초고속열차 TGV 제작 및 에너지 공급 업체 알스톰 인수를 공식 제안하기로 결정. 미국 GE와 에너지 사업 부문 인수를 놓고 경쟁 예상 

- 블룸버그, 향후 12 개월 이내에 러시아 경제가 침체에 빠질 리스크가 50%로 상승, 이는 지난 2012 년 6 월 데이터 집계를 시작한 이후 최고치에 해당 

- 미국, 4 월 소비자기대지수 82.3(예상치 83.2 하회). 3 월 소비자기대지수는 82.3 에서 83.9 로 상향 수정 

- 미국, 2 월 케이스쉴러 주택가격지수 전년동기 대비 12.9%(예상치 13% 하회) 상승. 1 월 지수는 13.24%에서 13.17%로 하향 수정

[ 산업 및 기업 ]

메리츠화재: 본격적인 수익성 개선은 5월부터 시작 

- 투자의견 매수, 목표주가 17,200원 유지 

- 2014년 1분기 순이익은 장기위험손해율 부담 증가로 우리의 예상치를 하회하였지만 계절성이 주요 원인으로 작용한 것으로 판단, 투자의견과 목표주가를 유지함 

- 2014년 1분기 순이익 304억원, 전년동기대비 16.6% 증가, 우리의 순이익 전망치 331억원에 8.2% 하회 연말정산 효과로 1월 이후 하락할 것으로 예상되었던 장기위험손해율이 2~3월에도 높은 수준을 유지하며장기보험 손해율이 우리의 예상치보다 높았기 때문임. 

- 1분기 확정 실적과 최근 발생한 일반보험에서의 고액사고를 반영하여 2014년 순이익 전망치는 기존 1,785억원에서 1,737억원으로 2.7% 하향 조정함 

 강승건. 769.3096 cygun101@daishin.com 

 

신한지주: 업종내 주도주로서의 지위 견고하게 유지될 전망 

- 투자의견 매수, 목표주가 53,000원 유지 

- 1분기 순이익은 5,584억원(+62.7% QoQ, +16.0% YoY)으로 컨센서스와 우리예상치를 상회. 일회성 충당금 환입에 기인. 경상적 순이익은 약 4,800~4,900억원 내외로 판단 

- 혼합형금리 대출 확대에 따른 압박 요인에도 불구하고 경상 NIM 개선 추세 지속될 것 

- 총자산대비 대손비용률은 0.21%로 2008년 이후 최저 수준으로 하락 

- 비은행계열사 이익도 회복 중. 2분기 추정 순익은 5,200억원으로 이익안정성 견고할 듯 

 최정욱 CFA. 769.3837 cuchoi@daishin.com 

 

 SKT: 1Q 과열은 일시적 현상 

- 투자의견 매수, 목표주가 260,000원 유지 

- 1Q 영업이익 2,520억원(-37.6% yoy, -50.5% qoq) 달성. 당사 추정에 부합 

- 무선 ARPU 35,309원(-1.0% qoq)으로 qoq 감소했으나, 통화장애 보상금 감안하면 사실상 상승 

- 1Q 마케팅비 증가로 이익 감소했으나, 사상 최장 기간의 영업정지 영향으로 2Q이후 이익 정상화 전망 

 김회재 769.3540 khjaeje@daishin.com 

 

LG전자: 1Q 실적은 서프라이즈! 2Q MC, 흑자전환 주목! 

- 투자의견 ‘매수(BUY)’ 및 6개월 목표주가 95,000원 유지 

- 14년 M/S 경쟁보다는 수익성 제고에 초점, 연간 영업이익(1조 8,646억원)은 45% 증가 

 박강호. 769.3087 john_park@daishin.com 

 

LG이노텍: LED, 희망을 보여주다. 1분기 실적은 서프라이즈! 

- 투자의견 ‘매수(BUY)’ 유지, 6개월 목표주가 140,000원으로 상향 

- 14년 상반기에 LED + 디스플레이 부품, 하반기에 LED + 모바일 부품의 이익 증가 

 박강호. 769.3087 john_park@daishin.com

 

* 본 자료에 수록된 내용은 당사 리서치센터의 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로 얻어진 것이나 그 투자정확성을 보장하지 않으므로, 어떠한 경우에도 본 자료는 고객의 주식투자 결과에 대한 법적 책임소재 증빙자료로 사용 될 수 없습니다.