썸머랠리를 준비하는 4월 [4월 주식시장 전망] (동부화재, 현대해상, 코라오홀딩스) 2015.04.01

매일 아침 전해 드리는 주식시장 정보! 

썸머랠리를 준비하는 4월 [4월 주식시장 전망]

(동부화재, 현대해상, 코라오홀딩스) 2015.04.01

 

 모닝 미팅 브리프 

21494_MMB_150401.pdf

대신리포트 모닝미팅 150401 from DaishinSecurities

 마켓 브라우져 

29925_00_마켓 브라우저 150401.pdf

대신리포트 마켓 브라우저 150401 from DaishinSecurities

 

  

[투자포커스]

썸머랠리를 준비하는 4월 [4월 주식시장 전망]

[4월 코스피 밴드 : 2,000~2,090]

- 3월말 외국인 순매수 둔화되었으나 한국의 차별적인 이익추정치를 감안하면 신흥국 자금 유입시 3월 중순과 같은 대규모 외국인 순매수 가능

- 1분기, 2015년 이익추정치 상승을 감안하면 긍정적인 어닝시즌 기대. 분기기업이익은 1분기를 저점으로 3분기까지 우상향.

- 유동성 기대에도 불구 수출주보다 내수주 강세. 수출주의 환율효과 약화, 기업실적에 대한 경계, 미국 금리인상 지연 때문

- 실적발표전까지는 이익추정치 올라가는 운송, 건설, 증권에 집중. 실적발표 후 화학, 에너지, 자동차 수출주 비중확대

오승훈. 769.3803 oshoon99@daishin.com

[산업 및 종목 분석]

현대해상: 순이익 예상치 부합, 장기 위험손해울은 하회

- 투자의견 매수, 목표주가 39,500원 유지

- 2월 순이익은 208억원으로 전년동월대비 3.0% 증가하였음. 장기 위험손해율은 개선되긴 하였지만 경쟁사 대비 개선 폭이 적은데, 이는 고액 사망사고 및 화재사고가 발생하였기 때문으로 판단됨

- 2015년 1분기 순이익은 565억원으로 전년동기대비 3.2% 증가 전망. 1분기 자동차 및 장기 위험손해율은 전년동기 대비 상승 전망. 손해율 개선은 2분기부터 나타날 것으로 예상

강승건. 769.3096 cygun101@daishin.com

동부화재: 장기 위험손해율 상승으로 경쟁사 대비 부진한 실적

- 투자의견 매수, 목표주가 69,000원 유지

- 2월 순이익은 347억원으로 전년동월대비 15.2% 감소하였음. 영업일수 감소 영향에도 불구하고 고액 사망사고 증가로 경쟁사와 달리 장기 위험손해율이 상승하였기 때문임

- 2015년 1분기 순이익은 758억원 전년동기대비 22.7% 감소 전망. 위험손해율 상승으로 인하여 장기보험 손해율이 전년동기대비 2.8%p 상승할 것이고 지난해 1분기 4.5%의 매우 높은 투자수익률의 기저효과 때문임

강승건. 769.3096 cygun101@daishin.com

코라오홀딩스: 중장기 방향성 확인

- 투자의견 매수, 목표주가 24,000원 유지

- CKD 신모델 확대, 신규시장 진출, 인수회사와의 시너지 등에 대한 중장기적 방향성 확인

- 낮지 않은 Valuaton, 이익규모에 대한 확인은 어려우나 성장성에 대한 공감대 확산 시 주가상승 가능

김한이. 769.3789 haneykim@daishin.com

  

  

  

* 본 자료에 수록된 내용은 당사 리서치센터의 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로 얻어진 것이나 그 투자정확성을 보장하지 않으므로, 어떠한 경우에도 본 자료는 고객의 주식투자 결과에 대한 법적 책임소재 증빙자료로 사용 될 수 없습니다.