매일 아침 전해 드리는 주식시장 정보!
고 Value주의 급락. 업종 순환 가능성
(삼성전자, GS리테일, BGF리테일) 2015.07.08
모닝 미팅 브리프
마켓 브라우져
[투자포커스]
고 Value주의 급락. 업종 순환 가능성
- 대표적인 고 Value주(제약/바이오, 화장품주) 급락. 중국 소비를 바탕으로 한 성장성, 수급 논리 약화
- 고 Value주의 급락은 업종 순환의 트리거. 대형주 중심의 포트폴리오 변화 기대. 그 이유는
- 첫째, 그리스 이슈의 확대 재생산 가능성 낮음. 둘째, KOSPI, 대형주의 높은 밸류/가격메리트. 셋째, 대형주 투자심리 개선으로 인한 선물 베이시스 개선. 프로그램 매수 유입
- KOSPI는 대형주, 수출주로 하방경직성을 강화하고, 분위기 반전을 주도해 나갈 전망
- KOSDAQ은 다른 상황. 제약/바이오 업종 시가총액 비중 1위(25.1%). 저점확인과정 필요
이경민. 769.3840 kmlee337@daishin.com
[산업 및 종목 분석]
[삼성전자] 2Q15 잠정실적: 지속 가능한 이익 수준은 단계적 확인 필요
- 투자의견 매수. 목표주가 160만원 유지
- 2분기 잠정실적: 영업이익 6.9조원 기록. 최근 낮아진 컨센서스(7조원 미만) 부합. 반면에 매출 48조원으로 컨센서스 하회. (1) 신흥국 환율 약세, (2) 스마트폰 제품가격의 제한적 상승, (3) 반도체 및 LCD 패널가격 하락
- 3분기 전망: 영업이익 6.97조원 추정. 반도체를 중심으로 2분기 대비 소폭 증익 가능성에 무게
- 실적 시사점: 지속 가능한 이익 수준에 대한 시장의 확신 부족하나 분기 이익 변동성은 2014년 대비 완화되었다고 판단. 이미 저평가된 동사의 주가는 PER 8배(120만원) 수준에서 하방경직성 확보할 전망
김경민, CFA. 769.3809 clairekim@daishin.com
스카이라이프: 700MHz의 나비 효과
- 투자의견 매수(Buy), 목표주가 37,000원 유지
- 미래부, 700MHz 주파수 대역 분배방안 보고. 지상파 UHD 5개 채널에 대해 30MHz폭 배정 계획
- 이번 방안이 최종 확정되면, 지상파의 UHD 컨텐츠 제작이 본격화되면서, UHD가 빠르게 자리잡을 것
- UHD는 기술적으로 스카이라이프가 가장 유리하고, 가장 적극적으로 서비스 제공 중. 상용서비스 출시 한 달만에 1만명의 가입자 모집 성과 달성. 700MHz의 나비 효과, 그 파동의 끝은 스카이라이프
김회재. 769.3540 khjaeje@daishin.com
GS리테일: 편의점, 모바일과 가격 경쟁 없는 유통채널
- 투자의견 매수 유지, 목표주가 62,000원(12MF EPS * Global peer 평균 PER 25배)으로 상향
- 상기 우호적인 영업환경에 힘입어 2Q15 매출액과 영업이익 각각 1조 5,142(YoY +21.1%)과 532억원(YoY +26.1%) 예상
- 편의점의 가장 중요한 성장 동인 - 모바일과 가격 경쟁 하지 않는다
- 편의점 사업부 간편식 PB 개발로 질적 성장 추진, 슈퍼마켓 사업부도 구매 객수 회복 중
유정현. 769.3162 cindy101@daishin.com
BGF리테일: 편의점, 구조적으로 성장하는 채널
- 투자의견 매수 유지, 목표주가 200,000원으로 상향
- 2Q15 매출 및 영업이익은 1조 507억원(YoY +23.6%), 542원(YoY +40.5%) 예상
- 국내 편의점 – PB 브랜드 개발로 고정 고객층 확보
유정현. 769.3162 cindy101@daishin.com
* 본 자료에 수록된 내용은 당사 리서치센터의 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로 얻어진 것이나 그 투자정확성을 보장하지 않으므로, 어떠한 경우에도 본 자료는 고객의 주식투자 결과에 대한 법적 책임소재 증빙자료로 사용 될 수 없습니다.
'대신 스토리 > 데일리리포트' 카테고리의 다른 글
신흥국 자금유출 우려 (그렉시트, 금리인상) 2015.07.10 (0) | 2015.07.10 |
---|---|
KTOP30, 기관의 관심을 높일 수 있는 유인책이 필요 (금융위원회, 파생상품시장) 2015.07.09 (0) | 2015.07.09 |
7월 옵션 만기(매도 우위) : KOSPI200 2012년 이후 지지선 방어 여부 주시 (LG디스플레이, 카지노, 항공운송업) 2015.07.07 (0) | 2015.07.07 |
그리스 국민투표 이후의 역풍 [주간 증시 전망] (제일기획, 영풍, LG이노텍) 2015.07.06 (0) | 2015.07.06 |
그리스가 금융시장에 충격을 주기 위한 조건 (메리츠금융, 현대백화점, 이마트) 2015.07.03 (0) | 2015.07.03 |