달러자산 시리즈3 - 투자강세 전략 및 미국 달러 전망과 한국에 미치는 영향

달러자산 시리즈3 

- 달러 강세 시 투자 전략 및 미국 달러 전망과 한국에 미치는 영향

달러자산에 관한 모든 A to Z를 알아보는 시간! 그 마지막 시간이 돌아왔습니다.

 

앞서 달러자산 시리즈 1편에서는 기축통화 달러의 탄생과 금융상품으로서 달러의 특징을 2편에서는 금융상품으로서 달러의 특징과 장점을 살펴봤는데요.

 

▶ 달러자산 시리즈2 - 금융상품으로서의 달러의 특징 및 장점

▶ 달러자산 시리즈1 - 기축통화 달러의 탄생과 금융상품으로서 달러의 특징

 

이번 포스팅에서는 저번 편에 이어 달러강세 상황에서의 투자전략과 미국 달러 전망에 대해 살펴보도록 하겠습니다.

  

 대신 Balance 핵심정치 

∙ 달러 강세 시 투자 전략 : 미국 달러 상장지수펀드(ETF)의 활용

∙ 미국 달러 전망 : 미국의 금리 조기 인상 가능성으로 향후 2~3년간 달러 강세 지속 예상

 달러 강세 시 투자 전략 

미국 달러 상장지수펀드(ETF)의 활용

미국 달러인덱스는 연일 2003년 이후 고점을 기록하고 있습니다. 2015년 연초 이후로는 5.33% 상승했으며, 지난 한 해 동안에는 12.25% 올랐습니다. FRB(연방준비은행)은 미국 경기회복세에 힘입어 곧 기준금리를 인상할 것이라는 전망이 최근 지속적인 달러 강세의 배경을 가지고 있습니다.

 

현재 해외 IB 등 강달러 체제가 이어질 것으로 컨센서스가 이루어지고 있는 상황 속에서 어떻게 투자를 하는 것이 좋을까요? 환노출이 있는 투자자들에게 달러의 움직임은 투자 시 고려해야 할 중요한 요인입니다.

 

 

미국 달러 강세에 베팅하는 여러 상장지수펀드(ETF)가 많습니다. 달러 강세에 배팅하는 대표적인 ETF는 Powershares DB US Dollar Bullish Fund ETF (Ticker : UUP)가 있습니다.

 

달러 인덱스는 세계 주요 6개국 통화대비(캐나다 달러, 파운드, 엔, 유로, 프랑, 코로나) 미국 달러의 평균 가치를 나타내는 지표입니다. 각 통화 비중은 그 국가의 경제 규모에 따라 결정됩니다. Powershares DB US Dollar Bullish Fund ETF를 투자하면 달러 인덱스 선물에 투자한 것과 같은 효과를 얻게 됩니다.

 

달러 강세 상황에 달러지수 추종을 하는 ETF를 투자함으로서 환차익과 분산투자 효과를 가져 올 수 있습니다. 주식과 채권으로 구성된 포트폴리오에 Powershares DB US Dollar Bullish Fund ETF를 포함시킬 경우, 전체 자산의 상관성이 낮아지면서 분산투자 효과를 얻게 됩니다.

 

 

 

 향후 2~3년간 달러 강세 지속 예상 

미국의 금리 조기 인상 가능성 때문

장기적인 관점으로 볼 때, 달러 강세는 2~3년간 지속될 것으로 보입니다. 최근 달러가 급격하게 강세를 보이는 까닭은 미국의 기준 금리 조기 인상 가능성 때문인데요. 미국 연방공개시장위원회가 연방기금 금리를 3년 여에 걸쳐 3.75% 인상할 것으로 예상됩니다.

미국의 고용지표를 비롯한 경제지표가 호조를 보이고 있다는 점에서 금리가 인상될 가능성에 무게가 실어지고 있습니다. 미국 연방준비제도가 기준 금리를 결정할 때 중요하게 여기는 실업률은 2월에 전월보다 0.2% 낮은 5.5%를 기록했습니다. 이는 연방준비제도가 작년 말 경제전망에서 '완전고용 상태'로 간주한 실업률인 5.2%~5.5% 범위에 들어가는 수치입니다.

 

또한 펀더멘털 측면에서 미국의 경제 성장의 신뢰도가 높다는 점에서도 지속적인 달러 강세가 예상되는데요. 전기자동차, 인터넷 등 전 세계의 성장동력 집중 산업이 미국에 집중되어 있다는 점도 이와 무관하지 않겠죠.

 

달러가 한국 경제에 미치는 영향

이와 같은 달러화 강세가 지속되면 1차적으로 경제 펀더멘털이 취약한 신흥국들에 영향이 갈 수 있습니다. 한국 경제는 양호한 대외 건전성으로 직접적인 타격은 없을 것으로 예상이 되는데요. 하지만 달러 강세가 지속된다면 주변 신흥국들의 만연한 경기 침체로 영향권에 벗어나기 힘들다는 예측이 있습니다. 

달러자산의 모든 것을 파헤쳐 보는 달러자산 시리즈! 기축통화 달러의 탄생부터 금융상품으로서 달러의 특징과 장∙단점에 이어 마지막으로 달러 전망과 함께 달러 강세 시 투자 전략에 대해서 살펴보았는데요. 시리즈 전 편 꼼꼼히 살펴보시고, 현명한 투자 전략 세우시기 바랍니다!

 

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