ELS 상품을 알아보자

  Q. 트러스트군, ELS 상품에 대해서 알려주세요~

                                                                                        (우00 님, 28, 부산 해운대구)

 

요즘 ELW시장이 나쁘고 ELS시장이 급성장하고 있다는 기사를 봤습니다.

성장하고 있다는 말에 ELS에 많은  관심을 갖게 되었는데요.

ELS에 대해 자세히 알려주세요. 대신증권에서도 ELS를 취급하겠죠? 그것도 알고 싶어요!

 

 

 

 

 

 

금융권의 금융상품 중 주가(지수)가 사전에 약정한 일정수준에 도달하면, 원금 또는 최저 수익률을 보장하면서 약속한 금리를 지급하는 상품이 있습니다. 이런 상품들을 '주식연계상품'이라고 하죠.

 

이와 같은 주식연계상품으로는 은행권의 주가연계예금(ELD), 투신권의 주가연계펀드(ELF), 그리고 증권사에는 주가연계증권(ELS)이 있습니다.

 

 

 

 

 

ELS(주가연계증권)는 주가 또는 지수의 변동에 따라 만기 지급액이 결정되는 증권으로서, 투자자는 만기 시에 상황조건에 따라 원금 ±α 또는 원금의 일정비율을 받게 됩니다. 투자자금의 일부는 채권투자를 통해 원금을 일정부분 보장하고 나머지는 주가지수 또는 개별 종목의 등락에 연동해 수익률을 결정하는 옵션 등으로 구성된 파생상품의 일종이죠.

 

우리나라에서는 증권거래법 시행령 개정으로 2003년부터 발행되었습니다. 외국에서는 일반적으로는 ELN(Equity Linked Notes 주식연계채권)이라는 말이 사용됩니다.

 

우리나라에서 정부가 증권거래법 시행령 개정을 발표하면서 주가연계증권 개념을 처음 소개할 때도 ELN이라는 말을 썼으나, 이후 금융당국과 업계가 상품 출시를 위한 구체적인 방안을 논의하는 과정에서 ELS라는 이름으로 바꾸었습니다.

 

 

 

 

 

최근 ELS시장의 성장은 정말 놀라울 뿐입니다.

연초 코스피 지수가 외국인의 매수세에 힘입어 2,000 포인트를 회복함으로써 펀드 환매 자금이 ELS(주가연계증권)에 쏠리고 있는 가운데, 한국예탁결제원에 따르면 올 1분기 ELS 발행금액이 전 분기보다 73% 증가한 13조 원으로 사상 최대를 기록했다고 하죠.

 

최근 코스피 지수는 1,950에서 2,050까지 지루한 박스권 횡보를 하고 있습니다. 이처럼 박스권 횡보시 관심을 가져볼 상품 중 하나가 ELS입니다.

ELS는 특정 주가지수나 특정 우량 개별종목 등을 기초자산으로 해 두 종목 주가 하락이 큰 종목을 기준으로 조기상환 평가일에 일정수준 이하로 급락하지 않으면 전액 원리금 조기상환이 가능한 상품이기 때문이죠.

 

발행 상품마다 다소 차이는 있으나 금리는 정기예금의 2배에서 3배 정도 높은 수준으로 주식이나 펀드와 달리 청약할 때 조건과 수익률이 미리 정해집니다. 원금손실은 만기까지 한번이라도 장중 또는 종가 가격이 기준가격 대비 KI Barrier 아래로 하락이 있느냐 없느냐에 따라 결정되죠.

하락이 없는 경우는 전액 원금과 약정금리를 받을 수 있습니다. 그러나 만약 KI Barrier 아래로 하락했다면 매 조기상환 평가일의 달성조건 충족 시 원리금을 전액 받을 수 있으나 달성조건에 미치지 못하면 만기시점 전체 하락한 만큼 원금 손실이 발생합니다. 

 

최근에는 금리는 다소 낮으나 원금보장형 ELS나 최저 손실 구간이 -5%, -10% 수준의 ELS도 많이 출시되고 있습니다.

 

 

ELS 상품 가입시 주의해야 할 사항은 먼저 만기와 중도상환조건, 중도환매수수료, 그리고 기초자산에 대한 충분한 이해와 향후 전망을 따져 보아야 합니다.

 

다른 사람이 많이 가입한다고 해서 묻지마 투자는 금물이며 만기까지 충분히 유지할 수 있는 여유자금으로 가입해야 하죠.

 

특히 금액이 클 경우는 분산투자를 하는 것이 필수적입니다. 기초자산의 분산, 투자 시점의 분산, 원금 보장형과 비보장형의 비율을 조정해 과거 2008년 경제위기처럼 큰 위기가 온다고 해도 평균 수익율을 높일 수 있는 리스크 관리가 필요합니다.

 

이처럼 투자상품에 유의해 분산투자의 관점에서 본다면 ELS는 굉장히 매력적인 투자상품이라고 할 수 있습니다. 지금처럼 주가가 큰 변동 없이 제한적으로 등락을 거듭하고 추가 상승이 불확실할 때 여유자금을 가지고 투자한다면 말이죠.

한가지 더! ELS는 변동성과 기초자산의 상관계수가 가격에 더 크게 영향을 미치기 때문에 자금의 증가는 ELS 수익률과는 큰 연관성이 없어 보입니다..^^

 

 

저희 대신증권 홈페이지에 방문해 보셨나요? 대신증권 홈페이지에서는 ELS에 대해 쉽게 설명해드리고 있습니다.

 

 

 

투자자금의 안정성을 지키면서 수익성까지 노리시는 투자자 분들에게 맞춤 상품인 ELS! 홈페이지를 통해 ELS의 특징, 그리고 다른 주식연계상품과 비교가 되어 있습니다. ELS는 안정성과 수익성, 확정성과 다양성의 특징을 가지고 있습니다.

  * 안정성과 수익성

  - 우량채권에 투자한 원금과 이자를 합하여 보장수준의 원금 확보할 수 있습니다.

   - 주식 및 파생상품 투자에 대한 초과수익 추구합니다.

 

  * 확정성

   - 운용성과에 의존하는 투신상품과 달리 만기수익 확정 

   - 주가변동에 따른 만기수익이 사전 확정되며 당사가 지급을 보증

 

 

  * 다양성

   - 다양한 상품구성을 통해 투자자의 투자욕구를 충족

   - 증시전망에 따라 고수익형 안정형 등의 다양한 상품구성 가능

 

물론, ELS는 사람들이 많이 투자를 한다고 해서 무턱대고 따라서 투자하면 안된다는 것! 잘 아시죠?

가입 전에 전문가와의 상담은 필수입니다. 저희 대신증권은 언제나 여러분의 성공적인 투자를 응원하고 있으니 언제든지 상담 받아보셔도 좋아요.^^