저금리 시대 안전자산, 채권투자 노하우 2탄: 해외 채권투자 방법

지난 시간, 채권투자 기본 상식에 대해

저 트러스트 군과 함께 알아보셨던 것 기억나시나요?

지난 주 크리스마스로 인해 한 주 쉬었더니 기억이 가물가물 하시다고요^^;?

채권투자의 원리와 종류, 마지막으로 유의사항에 대해 설명해 드렸었어요~

그래도 생각이 안 나신다면! 아래 링크를 클릭해서 확인해주시고요!

 

>> 저금리 시대 안전자산 채권투자 노하우 1탄: 채권투자 기본 상식 보러가기

 

이미 말씀 드렸다시피, 오늘은 채권투자 노하우 2탄으로

해외채권투자에 대해 알아보도록 할게요^^

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

해외채권투자란, 말 그대로

국내가 아닌 해외 국가나 회사들이 발행한 채권에 투자하는 방법인데요.

국내에서의 낮은 채권수익률로 더 이상 재미를(?) 볼 수 없게 되자

새로운 돌파구로서 자리매김하게 된 것이 바로 해외채권투자이지요.

 

 

 

그리고 이러한 해외채권에는 대표적으로

이머징(신흥국) 채권, 하이일드 채권, 선진국 채권이 있는데요.

 

이머징 채권은 브라질이나 멕시코, 터키 같은 신흥국의 채권을 말하며,

달러로 발행되는 이머징 달러 채권과 현지 통화로 발행되는 로컬 채권이 있어요.

 

하이일드 채권은 신용등급이 BBB이하인 회사채를 말합니다.

하이일드 채권은 신용등급은 낮지만, 기업구조가 건실한 회사가 꽤 많기 때문에

경기가 회복세로 전환될 때 투자하면 고수익을 얻을 수 있는 채권으로 꼽히지요.

 

마지막으로 선진국 채권은 주로 미국, 독일, 일본과 같은 나라의 채권으로

발행 금리가 낮아 수익률 면에서는 떨어질 수 있으나

변동성 시기에 좋은 안전판 역할을 할 수 있어요.

 

 

 

2012년 한 해는 해외채권, 특히 브라질을 선두로

이머징 국채투자의 전성시대였다고 해도 과언이 아닐 만큼 인기가 상당했는데요.

2013년 역시 수익성 있는 안정적인 자산운영에 주안점을 둔다면,

지금이라도 해외채권투자를 시작하는 것이 하나의 방법이 될 수 있겠지요?

 

 

 

 

 

 

 

 

해외채권투자에서 가장 중요하게 생각해야 할 것은 바로 환율변동이에요.

해외펀드는 상품에 따라 원화에서 달러로, 달러에서 현지화로 통화를 변경해야 하기 때문이지요.

이머징 통화가 달러 대비 강세를 보일 때 이머징 로컬 채권에 투자하면 수익을 볼 수 있겠지만,

이 때 달러가 이머징 통화 대비 강세를 보이기 시작한다면 손실을 볼 수도 있다는 것이에요.

 

이러한 환율변동으로 인한 위험을 피하는 것을 환헤지라고 하는데,

해외채권에 투자하는 대표적인 방법인 해외채권형펀드의 대부분은

환헤지를 이용해 손실위험을 줄이고 있지요.

 

 

 

 

 

해외채권형펀드는 여러 종류의 채권을 자유롭게 매수할 수 있어

자신의 투자 성향에 따라 다양한 선택 또한 가능한데요.

 

이 때에는

1. 주요투자대상을 확인해 비슷한 투자대상에 중복으로 투자하는 것을 방지하고,

2. 평균신용등급을 확인하여 안정성과 수익성의 비율을 조절하며

3. 종목 수도 점검해 적절한 투자 수인지 체크하고,

4. 펀드 안에 국가별 또는 회사별로 분배가 잘 되어 있는지 확인하며,

5. 투자기간은 얼마나 되는지 꼼꼼하게 점검하는 절차가 필요합니다.

 

 

 

개인이 실제 이 모든 것을 알아보고 선택하기가 어렵다면,

전문가인 펀드매니저가 시장 상황에 맞춰 적절하게 자산을 배분하여 운용 전략을 수정하는

글로벌 자산배분형 해외채권펀드에 투자하는 방법도 있어요.

이 펀드는 경기가 좋지 않을 때면 안전한 선진국 채권의 비중을 늘리고,

반대로 경기가 좋을 때는 이머징 채권이나 하이일드 채권에 비중을 높여주지요^^

 

 

 

 

 

 

환율변동 리스크 이외에도 국가간 조세협약 체결, 금융거래세 부과 유무 등

세금과 관련된 부분도 기본적으로 알아두셔야 하는데요.

이익이 발생해도 세금으로 반납한다면 투자수익은 그만큼 줄기 때문이에요.

 

예를 들어 브라질은 우리나라와의 조세협약으로 국내에서 비과세,

브라질 내에서도 외국인에 대한 국채 이자소득세 역시 비과세 혜택을 주고 있어요.

현재는 이러한 국가가 브라질 밖에 없기 때문에 더욱 주목 받고 있는 것이지요.

 

 

 

 

 

오늘은 해외채권투자에 대하 설명 드렸는데요,

아직까지 해외채권투자에 대해 많은 분들께서 생소해 하시는 것 같아요.

 

하지만, 요즘같이 세계 경제가 불확실한 시대에

채권 투자는 하나의 대안이 되고 있다는 점 잊지 마시고,

여러분의 포트폴리오에 한 부분으로 꼭 삼아보시기 바랍니다~

 

익숙해질 때까지 저 트러스트 군과 함께 하시면 문제 없답니다^^!